Archivo - Logo del neobanco Revolut. - Fernando Gutierrez-Juarez/dpa - Archivo
MADRID, 26 Ago. (EUROPA PRESS) -
La cartera agregada de préstamos y anticipos de Revolut, Nubank, Monzo y Starling Bank creció un 50,4% durante 2025, mientras que los depósitos y saldos de clientes de las cuatro entidades analizadas aumentaron un 47,3%, según el último informe 'The Digital Banking Monitor', elaborado por Alvarez & Marsal (A&M).
De este modo, la evolución registrada durante el pasado ejercicio situó el volumen de negocio conjunto de estas entidades financieras en 201.252 millones de dólares --cerca de 172.500 euros--, lo que supone un incremento del 47,9% respecto al 2024.
En este sentido, la firma de servicios profesionales explica que los datos reflejan "una transformación de los modelos de negocio de la banca digital", que tras una primera etapa centrada principalmente en cuentas, tarjetas, pagos y cambio de divisas, está ampliando su oferta hacia productos como el crédito al consumo, la financiación empresarial, el ahorro y la inversión.
No obstante, el estudio señala que el ritmo y la estrategia de expansión difieren entre las distintas compañías. Mientras algunas destinan una proporción creciente de sus depósitos a la concesión de financiación, otras mantienen balances "más líquidos" y una exposición todavía "limitada" al riesgo crediticio.
REVOLUT LIDERA EL ALZA EN CONCESIONES DE PRÉSTAMOS (+120%)
Por entidades, Revolut registró el mayor crecimiento de los préstamos entre las entidades analizadas, con un incremento interanual del 119,5%. Además, la compañía también elevó sus depósitos un 65,1%, en línea con la expansión de su base de clientes y de su oferta de servicios financieros.
Pese a este avance, el crédito todavía representa una parte reducida de su balance. Así, su ratio de préstamos sobre depósitos se situó en el 5,8% al cierre de 2025, frente al 4,4% del año anterior. "Esto significa que Revolut continúa manteniendo la mayor parte de los recursos de sus clientes en activos líquidos, mientras desarrolla de forma gradual sus capacidades de financiación", argumentan los expertos del informe.
De su lado, Nubank incrementó sus préstamos un 57,5% y sus depósitos un 45,3%, mientras que Monzo registró aumentos del 44,3% y del 54,9%, respectivamente, en préstamos y depósitos. En el caso de Wise, la consultora expone que no se incluye en la comparación de préstamos, debido a que su modelo está centrado fundamentalmente en los pagos y las transferencias internacionales y no utiliza los saldos de sus clientes para conceder financiación.
LOS BANCA DIGITAL DESTINA CUATRO VECES MENOS DEPÓSITOS AL CRÉDITO QUE LA TRADICIONAL
Por otro lado, el estudio atestigua que las diferencias entre las entidades se observan especialmente en la ratio de préstamos sobre depósitos, que mide qué proporción de los recursos captados se destina a financiar a hogares y empresas.
Al respecto, Nubank alcanzó una ratio del 66% en 2025, frente al 60,9% del ejercicio anterior. Al mismo tiempo, se trata del único de los neobancos analizados que emplea sus depósitos para conceder préstamos a gran escala. Starling Bank ocupa la segunda posición, con una ratio del 40,7%, apoyada principalmente en su actividad de financiación a pequeñas y medianas empresas en Reino Unido.
En el umbral más bajo, Monzo mantiene una ratio del 9%, ligeramente inferior a la del año anterior, mientras que Revolut se sitúa en el 5,8%. En este contexto, el promedio agregado de los neobancos analizados alcanza el 24,9%, una cifra muy alejada del entorno del 100% observado en la banca tradicional europea.
"Esta diferencia ofrece un amplio margen para incrementar la actividad crediticia, pero también refleja una gestión prudente del riesgo. El desarrollo de préstamos exige capacidades distintas a las necesarias para operar cuentas y medios de pago, como sistemas de evaluación crediticia, gestión de impagos, provisiones, cumplimiento regulatorio y consumo de capital", puntualizan los autores del informe.
LOS ALTOS MÁRGENES DE INTERESES Y EL CAPITAL CET1 ABREN LA PUERTA A MÁS FINANCIACIÓN
De cara a las oportunidades de crecimiento de los neobancos en los próximos años, los expertos hacen llaman a convertir el "fuerte crecimiento de los depósitos" en nuevas fuentes de ingresos, eso sí, "sin comprometer la calidad de los activos ni su ventaja operativa".
En cifras, el margen de intereses ya representa el 62,8% de los ingresos agregados de las entidades analizadas. En Nubank alcanza el 84,5% y en Starling Bank el 87,5%, frente al 24,8% de Revolut y el 25,7% de Wise. "Algunas compañías obtienen la mayor parte de sus ingresos del crédito y del margen de intereses, mientras que otras continúan apoyándose principalmente en comisiones, pagos, suscripciones, cambio de divisas o servicios de inversión", subrayan.
Sobre los niveles de capital de la banca digital, Revolut cerró 2025 con una ratio CET1 del 40,7%; Monzo, con el 27,3%; y Starling Bank, con el 28,6%. Nubank se situó en el 13%.
"Estos niveles proporcionan margen para seguir ampliando el balance y desarrollar nuevas líneas de financiación. No obstante, el aumento del crédito irá acompañado de mayores exigencias en materia de capital, supervisión y gestión del riesgo", apuntala el estudio.
Así, los analistas de Alvarez & Marsal concluyen que las entidades que logren combinar una concesión prudente de crédito con su estructura tecnológica y su menor base de costes "estarán mejor posicionadas para ampliar la relación con sus clientes y competir en una mayor parte del negocio bancario".
