Archivo - Más de la mitad de los 'family offices' planea reconfigurar sus carteras este año, según UBS. - Sebastian Gollnow/dpa - Archivo
MADRID 28 May. (EUROPA PRESS) -
El 60% de los 'family offices' planea cambiar la asignación de activos en sus carteras en los próximos 12 meses por el conflicto en Oriente Próximo y la incertidumbre que ha desatado, lo que supone alcanzar el nivel más alto registrado hasta este momento, según el 'Informe Global de Family Offices 2026' publicado este jueves por UBS.
El banco suizo recoge las opiniones de 307 'family offices' de más de 30 mercados con un patrimonio neto medio de 2.700 millones de dólares (2.325 millones de euros).
Si bien los mercados desarrollados mantienen su posición predominante en sus carteras, los 'family offices' destinan cada vez más capital a renta variable de mercados emergentes y a activos alternativos como infraestructuras, al tiempo que reducen su peso en el sector inmobiliario.
En el ámbito de las divisas, el 65% de los encuestados espera que se debilite la confianza en el estatus de reserva del dólar estadounidense, de ahí que muchos estén reevaluando su exposición a activos cotizados o denominados en dólares estadounidenses. Así, el euro y el franco suizo están emergiendo como alternativas preferidas.
"Muchos están considerando reducir su exposición al dólar estadounidense o planean diversificarse a nivel regional, pero los activos norteamericanos siguen representando claramente la mayor parte de las asignaciones", explica el director de clientes estratégicos y conectividad global de UBS Global Wealth Management, Benjamin Cavalli.
El informe también pone de relieve "persistentes carencias" en los marcos de gobernanza, la planificación sucesoria y la implicación de la próxima generación.
Como consecuencia, menos de la mitad ha implementado marcos de gobernanza formales con supervisión a nivel de consejo y solo un 35% cuenta con un plan de sucesión definido. Además, solo el 27% dispone de un proceso estructurado para formar y preparar a sus herederos para futuros roles, pese a que el 29% señala que la falta de formación financiera o en gobernanza dificulta su participación.
El resultado es que una proporción significativa de los miembros de la próxima generación, considerados lo suficientemente mayores para participar, sigue sin involucrarse en la toma de decisiones , lo que evidencia una desconexión entre la intención y la ejecución.
PREFERENCIA POR ACTIVOS ESTADOUNIDENSES
Por regiones, los 'family offices' europeos están acelerando la diversificación de sus carteras para reducir el riesgo de concentración y reforzar su resiliencia en un entorno global marcado por la incertidumbre.
Asimismo, en España, los encuestados reflejan prioridades similares, en especial en lo relativo "al equilibrio entre exposición geográfica, divisas y activos estructurales vinculados a tendencias de largo plazo como la inteligencia artificial y las infraestructuras", asegura el director general de UBS Wealth Management en España, Pablo Carrasco.
Así, los 'family offices' europeos --excluyendo Suiza-- mantienen a Norteamérica como su principal asignación (45%), pero están reequilibrando sus carteras hacia Europa Occidental y Asia-Pacífico. Sus posiciones se concentran en la inteligencia artificial (57%), seguido de las infraestructuras (33%) y energía y recursos (33%).
Por su parte, los 'family offices' estadounidenses optan por un sesgo nacional (88%), con preferencia por la inteligencia artificial (65%), pero también con un interés creciente por las infraestructuras de defensa y seguridad (39%) y por las inversiones en infraestructuras en general (35%).
"A pesar de las tendencias globales hacia la diversificación, los 'family offices' estadounidenses permanecen relativamente aislados, con estrategias de cartera centradas en la fortaleza doméstica más que en un reequilibrio geográfico", recoge el informe.
En América Latina, la diversificación es más amplia, con una exposición del 60% a activos estadounidenses y un 23% latinoamericanos. En línea con otras regiones, sus prioridades temáticas se concentran en la inteligencia artificial (77%), las infraestructuras (55%) y la energía y los recursos (45%).
Como consecuencia del conflicto en su región, los 'family offices' de Oriente Medio muestran el mayor nivel de cambios previsto en las carteras a nivel mundial, con un 82% que tiene intención de realizar ajustes. Sus carteras siguen ancladas en Norteamérica (50%), aunque muestran una exposición significativa a Europa Occidental y Oriente Medio. La inteligencia artificial es su principal temática de inversión (50%), seguido de la atención sanitaria impulsada por IA (35%) y las infraestructuras (30%).
De su lado, los 'family offices' asiáticos están altamente orientados hacia la tecnología, con una adopción de la inteligencia artificial entre las más elevadas del mundo (74%) y un fuerte interés por la atención sanitaria impulsada por esta tecnología (49%), además de mantener interés por la energía y recursos (34%).
