Archivo - Los fundadores de Panza Capital, Gustavo Trillo, Ricardo Cañete y Maximiliano Pablos. - PANZA CAPITAL - Archivo
MADRID 14 Jul. (EUROPA PRESS) -
El director de inversiones y presidente de Panza Capital, Beltrán de la Lastra, ha señalado que se está "sobrepagando" por los centros de datos, en un contexto marcado por el "optimismo desmesurado" en torno a la inteligencia artificial (IA).
"Se está pagando como un bien escaso algo que no es escaso", afirmó en un encuentro con los medios para desgranar la carta del segundo trimestre del ejercicio, en el que también ha recalcado que a medio plazo será necesario ver cuántos centros de datos serán necesarios para tener la suficiente capacidad.
A su juicio, existe una confusión sobre encontrar innovaciones notables con inversiones rentables: "Si todo esto no es una burbuja desde el punto de vista de inversión, es que no me lo creo", agregó.
Sobre esta cuestión, ha señalado que "no puede haber tantos ganadores como participantes en la carrera" en un momento en el que "los fondos pasivos están en máximos", con inversores a los que les da miedo invertir en la IA pese a que los índices están "absolutamente dominados" por esta tecnología.
Más allá del ámbito tecnológico, Panza Capital asegura que el mundo "está viviendo un test de estrés real", con un impacto claro en los segmentos de la economía que requieren de financiación estable (como la compra de viviendas), algo que está llevando a la economía "a un parón significativo" debido a incrementos de la inflación.
De la Lastra afirmó que existe "una dicotomía brutal" superior al año 2000 entre el segmento de la IA y el ámbito donde existen sectores tradicionales sólidos desde el punto de vista de bajo nivel de destrucción.
ESTRATEGIA DE INVERSIÓN
En relación a sus apuestas, la gestora ha ejecutado los mismos movimientos en sus carteras de 'Panza Valor FI', 'Panza Inversiones FI' y 'Panza Pensiones'.
En concreto, ha optado por añadir NVR Inc, perteneciente al sector constructor en Estados Unidos, Packaging Corp por la "desaparición de competidores pequeños con problemas", que hace "más improbable el deterioro de márgenes", y Rockwool por el castigo recibido en su cotización.
En cuanto a las salidas, Panza Capital ha reducido su posición en Steel Dynamic tras haberse beneficiado de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, AAK por la venta de un paquete de acciones por parte de su consejero delegado y en ABB y Schneider Electric después de aprovechar la narrativa en torno a la IA.
Dentro de su cartera se incluye Next, una empresa de moda por la que la firma ha apostado debido a la gestión de su consejero delegado, a la transición ejecutada hacia un modelo omnicanal y por la recompra de la gran mayor parte de las acciones que ha realizado.
Además, Panza Capital mantiene Vidrala, Ryanair,Johnson Matthey, Bellway, Huntsman y Renishaw, entre otras de las más de 30 empresas incluidas en cartera.
