ISS asegura que en la actualidad "la oferta de BBVA no parece atractiva"
BARCELONA, 18 Jul. (EUROPA PRESS) -
Los 'proxy advisors' ISS y Glass Lewis han coincidido en recomendar a los accionistas de Banco Sabadell que voten a favor de la venta de la filial británica TSB en la junta general de accionistas del próximo 6 de agosto, en sendos informes consultados este viernes por Europa Press.
ISS señala que la operación permitiría a Banco Sabadell "recentrarse en su mercado 'core'" y distribuir un mayor dividendo a sus accionistas.
Ha explicado que la valoración que se ha realizado de TSB --2.650 millones de libras (3.100 millones de euros)-- y que la reacción del mercado fue "muy positiva", como muestra el incremento del 5,2% de la acción tras el anuncio de la operación.
"En resumen, la transacción tiene un racional estratégico sólido y representa una valoración atractiva", ha añadido la firma en el documento.
GLASS LEWIS
Por su parte, Glass Lewis ha señalado que la operación "parece estratégica y financieramente sólida" y permitirá a Banco Sabadell salir de un negocio que está fuera de su mercado doméstico.
Además, permitirá al banco catalán resituar capital en "oportunidades con mayor potencial de retorno" en España, y el 'proxy' ha destacado el dividendo de 0,5 euros por acción.
"Sabadell ha demostrado un momento de aceleración en los beneficios y mejoras sostenidas en la rentabilidad, mientras que la valoración de la venta de TSB refleja una prima tanto respecto a las estimaciones de consenso como a los índices de referencia de sus pares", ha añadido.
IMPACTO EN LA OPA
Ambas firmas han destacado que la venta puede conllevar que BBVA retire la oferta pública de adquisición (OPA) sobre la entidad catalana, aunque han recordado que no ha hecho ningún movimiento al respecto y que la presentación del folleto ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) parece descartarlo.
En todo caso, ISS ha señalado que tras la evolución del precio de la acción desde el anuncio de la OPA, en la actualidad "la oferta de BBVA no parece atractiva".
Glass Lewis, por su parte, ha señalado que la venta de TSB "parece ser un proceso independiente" de la OPA, aunque ha señalado que algunos actores ven en la transacción una operación defensiva contra la OPA, al reducir el atractivo y las sinergias que BBVA puede esperar.
