Archivo - El consejero delegado de Banco Sabadell, Marc Armengol. - David Zorrakino - Europa Press - Archivo
El banco prevé un aumento de los ingresos y unos costes contenidos y constata una mejora de la calidad crediticia MADRID 24 Sep. (EUROPA PRESS) -
El consejero delegado de Banco Sabadell, Marc Armengol, ha supeditado el crecimiento de los ingresos y la mejora de la rentabilidad de la entidad financiera al dinamismo y crecimiento económico de España y a la subida de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) que impulsarán de nuevo los márgenes de intereses de la entidad, que cayeron un 2% durante el primer semestre de 2026.
En este sentido, el directivo ha subrayado que la firma percibe ya un crecimiento "muy fuerte" en los volúmenes, impulsado por el "buen comportamiento de la economía española y el atractivo de su propuesta de valor". Todo ello se traduce en un margen de intereses que, según ha señalado, "evoluciona en la dirección correcta".
"España es la economía que más crece de la Unión Europea y parece una tendencia sostenible", ha respaldado el dirigente en una entrevista con Bank of America, donde ha precisado que cuando se mira cómo de saludable es este crecimiento, identifica que, por un lado, el nivel de pobreza de la economía real, de las empresas y las familias, está "en mínimos históricos" y, por otro, existe un crecimiento "muy saludable del empleo", con una tasa de paro por debajo del 10%, tal y como ha recordado.
"Cuando pienso en este tipo de paisaje competitivo... Esto es lo que va a llevar al crecimiento de la demanda de crédito en los años que vienen", ha avanzado el CEO de Sabadell.
Al mismo tiempo, la entidad prevé aprovecharse del cambio de ciclo monetario, en el que el mercado ya prevé que el precio del dinero se eleve o incluso rebase la cota del 3%.
En consecuencia, el director financiero del banco vallesano, Sergio Palavecino, ha explicado durante su intervención que se espera un "incremento gradual del coste de los depósitos", aunque ha matizado que la tasa de traslación (pass-through) de estas subidas al coste del pasivo se mantendrá "en torno al 30% o por debajo".
En paralelo, Palavecino ha anticipado un traspaso continuado al rendimiento de la cartera de préstamos. De este modo, prevé que el incremento en la rentabilidad del activo ('loan yield') supere al aumento en el coste de los depósitos, lo que impulsará un alza gradual del margen de intereses en los próximos trimestres, sustentada en las fortalezas de su modelo de banca comercial.
"Así que estamos viendo, digamos, una mejora en la parte de ingresos después de haber bajado en el primer trimestre. Vamos en la dirección correcta; lo veremos en los trimestres que vienen", ha resaltado el Armengol.
Por el lado de los gastos, Palavecino ha adelantado que el crecimiento de los costes de la entidad financiera se situará "claramente" por debajo del 3%.
La contención del alza de los desembolsos, tal y como ha detallado, responde a la ejecución este año de un programa de prejubilaciones que ha afectado a algo más de 400 trabajadores en plantilla --lo que limita los gastos de personal--, a que los costes generales se mantendrán "estables" y a las amortizaciones derivadas de las inversiones, donde señala a la tecnología como factor clave.
HIPOTECAS NO COMPETITIVAS
En lo relativo al crédito hipotecario, Armengol ha señalado que la competencia continúa siendo "agresiva", llegando a considerar que los precios del producto de forma independiente "no son competitivos".
"Lo que hacemos todos en España es realizar ventas cruzadas de productos, de modo que el conjunto de la operación nos lleve a niveles de rentabilidad --rentabilidad ajustada al riesgo-- por encima del 20%. Así, hemos encontrado la herramienta adecuada en el momento de vender la hipoteca: completar la propuesta de valor para el cliente con otros productos que aumentan la rentabilidad en esa parte del negocio", ha expuesto Armengol.
Respecto a los préstamos al consumo, el CEO ha constatado un crecimiento "muy sólido, de doble dígito en el mercado", y ha manifestado sentirse cómodo en ese nivel. Asimismo, ha destacado que la entidad crece con sus propios clientes mediante créditos preconcedidos; al conocer a fondo su perfil transaccional, el banco logra predecir mejor la probabilidad de impago, un factor que ha calificado de "mucho mejor" en términos de calidad crediticia.
Así, la entidad pronostica que el coste del riesgo se mantenga estable en los 40 puntos básicos.
"El año pasado fue algo mejor debido a diversos elementos extraordinarios y liberaciones de provisiones. Consideramos que las provisiones que hemos tenido en la primera mitad del año son, en cierto modo, las que deberíamos tener de forma recurrente. Y esto se debe a que, en la cartera actual, observamos una tendencia de mejora en la calidad crediticia", ha subrayado Palavecino.
En esta línea, el CFO ha puesto en valor la caída de los prestamos dudosos y el aumento de la cartera, lo que da como resultado "una reducción muy notable de la tasa de morosidad", que se situó en el 2,5% al cierre del último trimestre.
"Según nuestras mediciones, registramos una menor probabilidad de impago en el nuevo negocio que generamos, y eso se refleja de forma continua en la calidad de la cartera crediticia", ha concluido Palavecino, aunque no ha descartado que un recrudecimiento de las tensiones en Oriente Próximo puedan alterar las estimaciones.
'PAYOUT' DEL 60%
Por otro lado, el consejero delegado de Sabadell ha reiterado que la política de remuneración "se mantiene sin cambios". "Nuestra política establece un 'payout' de entre el 40% y el 60%. Hasta ahora hemos estado distribuyendo el 60% del beneficio neto. Y, además de eso, distribuimos cualquier exceso de capital por encima del 13 por ciento en nuestra ratio CET1", ha enfatizado.
A pesar de ello, Armengol ha anotado que corresponderá al consejo de administración decidir la remuneración al accionista de cara al futuro, aunque ha concretado que "lo más probable es que se mantenga esta misma línea".
