MADRID 6 Nov. (EUROPA PRESS) -
Tesys Activos Financieros ha emitido este jueves su carta trimestral en la que ha informado de las salidas de Paycom Software y Ulta Beauty junto a las entradas en Palo Alto y UnitedHealth.
En concreto, han decidido la salida de cartera de Paycom Software, compañía de gestión y automatización de nóminas, bajo la premisa de que, a pesar su potencial de revalorización, enfrenta ahora el coste de oportunidad de estar invertidos en otras ideas de inversión con mayor potencial.
De hecho, según ha incidido la carta firmada por el director de inversiones, Antonio Fernández Quesada, Paycom ha sido la quinta posición que más ha aportado al fondo con una subida de un 50%, solo por detrás de Shopify, Meta Platforms, Alphabet y Palantir.
También se ha optado por vender Ulta Beauty, compañía de venta de productos cosméticos y belleza, para recoger los beneficios fruto de una revalorización de un 26% y dirigirse a otras cotizadas con mayor proyección alcista.
En consecuencia, la firma se ha decantado por entrar en la compañía de ciberseguridad Palo Alto, ya que esperan ver un crecimiento estructural motivado por el número creciente de ataques informáticos, mayor número de datos y creciente cumplimiento regulatorio; además, según han indicado, es una compañía con alta generación de caja en un sector en crecimiento.
De su lado, la incorporación de la aseguradora estadounidense UnitedHealth ha obedecido al escenario de que "aporta estabilidad y diversificación al conjunto de la cartera a precios razonables".
"La compañía vuelve a entrar en cartera después de caídas del 40% debido, entre otros aspectos, al ruido regulatorio y a la investigación del Departamento de Justicia en Estados Unidos por inflar diagnósticos médicos con la intención de recibir mayores pagos del gobierno. En mi opinión, y aunque existe incertidumbre sobre este caso y las posibles multas, el precio actual ya justifica la inversión", ha explicado Fernández Quesada.
En un plano más amplio, Tesys ha comunicado que ha incrementado posiciones en Vertex Pharmaceutical, Berkshire Hathaway y Uber, mientras que ha restado peso en Meta, Booking y Microsoft.
Así las cosas, el fondo 'Tesys Internacional' ha cerrado el tercer trimestre con una rentabilidad del 2,68%, en tanto que, desde el lanzamiento del fondo en septiembre de 2023, acumula un rendimiento de casi un 54%.
La cartera del vehículo está formada por 33 compañías: "Estas son, en su gran mayoría, líderes mundiales, con ventajas competitivas fuertes, bien financiadas, buena gestión del capital y alta generación de caja", ha descrito la entidad sobre el perfil del mismo.
De este modo, en la cartera asoman nombres como Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Snowflake, Novo Nordisk, UnitedHealth, Berkshire Hathaway, Eurofins Scientific, Vertex Pharmaceuticals, Iqvia, Miquel y Costas, Alphabet, S&P Global o Uber, entre otras.
