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MADRID, 27 Ago. (EUROPA PRESS) -
Tikehau Capital identifica al sector bancario europeo como uno de los pocos sectores que se beneficiarán de un entorno de tipos de interés más elevados y de curvas de tipos con mayor pendiente, ambos factores que seguirán respaldando las perspectivas de ingresos y rentabilidad.
La gestora pone en valor los "sólidos resultados" presentados por los bancos europeos correspondientes al segundo trimestre del ejercicio, en muchos casos por encima de las expectativas y acompañados de numerosas revisiones al alza de sus previsiones.
"Esta resiliencia resulta aún más destacable si se tiene en cuenta que se produjo después de un periodo ya muy positivo para el sector: el índice de bancos europeos SX7P había subido un 7% en el mes anterior a la publicación de los resultados y avanzó otro 7% desde el comienzo de la temporada de resultados", indica el director de estrategias de mercados de capitales de Tikehau Capital, Raphaël Thuin.
Más allá de las empresas ligadas al desarrollo de la inteligencia artificial (IA), la firma destaca a ASML como "un claro ejemplo en equipos para semiconductores" fuera de Estados Unidos.
"Aunque no estén necesariamente tan directamente expuestas como los hiperescaladores estadounidenses, estas compañías también participan en la expansión de la infraestructura digital", justifica.
En esta línea, la gestora expone que compañías como Siemens Energy, Schneider Electric y Legrand se encuentran entre los actores mejor posicionados para beneficiarse de las necesidades generadas por la IA, tales como las redes eléctricas, los equipos eléctricos, la refrigeración y la automatización.
Por otra parte, Thuin explica que las valoraciones en segmentos más defensivos, como salud y consumo básico, "siguen pareciendo deprimidas" en relación con la resiliencia de los beneficios, la visibilidad de los flujos de caja y la mejora gradual de los fundamentales.
